深圳市零七股份有限公司的价值

记者了解到，马达加斯加拥有丰富的矿产资源，主要矿产资源有石墨、铬铁、铝矾土、石英、云母、金、银、铜、镍、锰、铅、锌、煤等，拥有“矿石博物馆”的美誉，此外，马国还是世界水晶蕴藏量第三大国。但在钽铌矿方面，马达加斯加却是不入流的国家。
记者发现，2010年，有色金属工业领域的权威刊物《世界有色金属》曾公布了一幅非洲钽铌矿分布图，其中根本没有任何马达加斯加城市的踪影。
与此同时，若对零七股份公布的钽、铌、铀矿储量进行价值计算，得到的结论将非常惊人。预查结果显示，标的资产旗下N23702、N23324、N28668、N28608矿区预计拥有矿石量3475万吨，其中五氧化二铌(Nb2O5)76440吨、平均品位0.22%；五氧化二钽(Ta2O5)12508吨、平均品位0.036%；铀(U)17373吨、平均品位0.05%。中投证券以五氧化二钽165万/吨、五氧化二铌30万/吨、U3O860万/吨的价格测算，得出这部分资源的价值超过550亿元。而世界银行的数据显示，马达加斯加2011年的GDP为350亿美元，折合人民币为2184亿，换言之，这四个矿区的资源价值就相当于马国GDP的25%。
能否取得采矿权证存疑
据记者了解，马达加斯加的矿产勘探与开采权分离，而从公告得知，宏桥矿业所辖的四个矿区：N23702号、N23324号、N23702号与N23324号均只有勘探权，而没有开采权。如果申请不到采矿证，那探矿证就如同一张白纸，毫无价值，探矿也只是“为他人做嫁衣裳”。同时，根据马国矿业开采的法律规定，每过一段时间，就要重新对勘探证与开采证进行重新申请，并缴费续期。当前，四张勘探证有效期均已届满，而马国政局极不稳定，将要举行总统选举，现任过渡总统明确表示不参选，“一朝天子不朝臣”，在这种背景下，风险大为加剧。
深圳某私募基金投资总监对记者表示，“看不懂其中的商业逻辑，如果矿产价值真的有那么大，在既没有取得所有权或开采权的背景下就宣布储量，万一被马国以采矿权证为由卡脖子就是哑巴吃黄连，有苦说不清。”
矿产开采条件一般
据了解，水文地质条件、工程地质条件与环境地质条件是决定矿产开采是否安全的重要保证。一般地，上述三种地质条件越简单越有利于开采，而中等及复杂的地质条件将使得矿产开采的安全性大为降低。而从这几个方面来看，除N23702矿区矿产开采条件较佳以外，N23324、N28668、N28608矿区均存在明显的不足，这也是未来开采时的风险所在。
预查报告显示，在水文地质条件N23072矿区地质条件简单，而N23324、N28668、N28608水文地质条件为中等~复杂；在工程地质方面，N23072矿区地质条件简单，而N23324、N28668、N28608工程地质条件为中等；在环境地质方面，N23072矿区地质环境质量中等，而N23324、N28668、N28608的矿区地质环境质量不良。报告特别提及，“矿区植被发育较差，水土流失严重，易发生山脚塌、滑坡等地质灾害，特别是N23324、N28668、N28608矿区发育大理岩，易发生溶性地面塌陷、崩塌等地质灾害。”
从以上几个方面来看，零七股份此次披露的矿产预查报告存在诸多不足，既有矿产价值被夸大的嫌疑，又存在开采安全性方面的问题。而从公司的公告中的只言片语也反应出了底气不足的一面。然而，即便如此，在公告披露的当天，股价却有明显的异动。开盘后不久，股价即被几手抛单打至接近跌停板，然后被迅速拉高到接近7%的位置，最终收跌2.4%，仍远强于当日大盘走势，显然，中间有股神秘的力量在左右着股价走势。而从2011年12月19日至今，在一年多的时间内，股价从5.69元涨到了22.4元(本周四收盘价)接近翻三倍，而个中理由竟然是收购董事长旗下“八字没一撇”的海外矿产，实在令人看不懂。